Состояние российских рынков, валютных пар и Победа Трампа на выборах в США

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год, народный рейтинг:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

  • Биномо
    Биномо

    2 место!

«Потрясения будут»: победа Трампа взбаламутила мировую экономику

Следующий «День Ч» — решение ФРС США по ключевой ставке

09.11.2020 в 13:00, просмотров: 25916

Первая реакция мировых рынков на победу на президентских выборах в США Дональда Трампа оказалась нервной. На многих биржевых площадках мира инвесторы бросились распродавать активы, связанные с развивающимися рынками, уходят в более надежные инструменты — в частности, золото и иену. Нефть начала дешеветь. О том, какое влияние окажет исход президентской кампании в США на доллар и на рубль, нам рассказал президент Московской международной валютной ассоциации (ММВА) Алексей Мамонтов.

— Стоит ли теперь ждать долгосрочных потрясений на мировых финансовых рынках в связи с победой Трампа, или они быстро успокоятся?

— Определенные потрясения будут, потому что финансовые рынки были готовы к тому, что пост президента достанется .Клинтон. Это вытекало из всех последних прогнозов и соцопросов, и подавляющее большинство инвесторов успело заложить этот факт в свои стратегии. Теперь же, на мой взгляд, на международных биржах будет наблюдаться краткосрочный всплеск активности по продажам доллара и некоторое снижение его курса к основным мировым валютам — евро, фунту, йене. А затем, вплоть до дня инаугурации 21 января, рынки будут наблюдать за шагами нового президента: каковы будут его заявления, как будет формироваться команда. Вполне возможно, что Америку при Трампе ожидают существенные перемены в финансовой и экономической политике. В зависимости от них и будет вести себя рынок.

Читайте полный текст первой, программной речи Дональда Трампа после победы на выборах президента США

— В каком состоянии новый президент принимает американскую экономику?

Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

  • Биномо
    Биномо

    2 место!

— Американская экономика имеет очевидное преимущество перед всеми остальными не только потому, что она больше, но и потому, что она проходила через всевозможные кризисы и всегда выходила из них более сильной, чем ранее. То есть она обладает очень большой гибкостью. Достаточно вспомнить, как быстро она вышла из кризиса 2008 года, в то время, как другие страны, в частности европейские, еще долго преодолевали его последствия. И сейчас американская экономика показывает рост в 1,5% в год, при том, что к примеру российская — остается в минусе. И это при том, что масштабы американской экономики в разы больше, чем нашей.

— А могут ли как-то американские новости повлиять на курс рубля?

Есть такое понятие гравитации, когда большой объект притягивает малые. Так вот, на глобальном валютном рынке гравитационной силой обладает только один объект – Федеральная резервная система США. В зависимости от того, какие решения она принимает, по всему миру меняются валютные пары, одной из составляющих которых является доллар. Это в полной мере касается и пары доллар/рубль. В декабре состоится судьбоносное заседание ФРС, на котором должен решаться вопрос по-поводу процентной ставки. Если ФРС решится на ее повышение, что предсказывают многие эксперты, то это сразу же приведет к укреплению позиций доллара. Мы увидим отток капиталов из развивающихся рынков, поскольку финансовые ресурсы перетекут в долларовые активы. Соответственно, и курс российской валюты опустится ниже отметки в 70 рублей за доллар.

— А вы не переоцениваете влияние ФРС США на российский валютный рынок? Ведь последние пару месяцев курс достаточно стабилен – где-то 63-66 рублей за доллар…

— Эта стабильность неустойчивая. И вызвана она как раз тем, что ФРС США не может пока принять решение, повышать или нет учетную ставку. И весь мир прислушивается к тем вербальным интервенциям американских деятелей, от которых это решение зависит. А насчет роли ФРС США — это не мое частное мнение, а объективные данные. В настоящее время 86% глобального валютного рынка занимают валютные пары с участием доллара. Поэтому и получается, что ФРС США влияет на курсы всех остальных валют примерно как солнце на планеты солнечной системы.

— Но у нас как-то традиционно принято считать, что скорее цена нефти влияет на курс рубля, нежели решения по американской учетной ставке. Разве это не так?

— Эти понятия взаимозависимы. Нефтяные котировки тоже определяются на биржах и во многом зависят от того, готовы ли вкладываться в нефть инвесторы. Если ФРС повысит ставки, и доллар укрепится, инвесторы уйдут с рынка нефти и других commodities (ресурсов) в долларовые активы, и как следствие, баррель подешевеет. А вслед за ним покатится вниз и курс рубля.

— Надолго ли сохранит при Трампе свой пост глава Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен?

— Ее назначение и отставка не зависит напрямую от того, кто стал хозяином Белого Дома. В то же время у Йеллен будет много проблем — хотя бы по взаимодействию с Конгрессом, который остается республиканским. К этому стоит добавить субъективные проблемы, связанные с ее почтенным возрастом и состоянием здоровья.

Как победа Трампа отразилась на рынках валют развивающихся стран

Всему виной протекционистские настроения Трампа. Во время своей избирательной кампании он заявлял о том, что американских производителей нужно спасать от засилья конкурирующих товаров из третьих стран, что мешает более активному подъему производства в США и сокращению безработицы. Трамп сначала обещал в случае избрания ликвидировать соглашение о беспошлинной торговле с Мексикой, однако впоследствии в ходе частного визита в Мексику заверил президента страны Энрике Пенью Ньето, что соглашение не будет отменено. Мексиканский президент даже поздравил Трампа с победой, что должно было направить сигнал рынку о том, что беспокойства по поводу будущей экономической политики Трампа излишни.

Но валютный рынок проигнорировал заявление президента Мексики. Тем более что президент недостаточно популярен у себя на родине – многие избиратели оказались им разочарованы, когда Пенья Ньето разрешил регистрацию однополых браков в некоторых штатах страны. Поэтому словесные интервенции президента оказались неэффективными. Впрочем, мексиканский песо является одной из наиболее волатильных валют в мире, и есть надежда, что через некоторое время страсти улягутся, и песо покажет заметный рост. Но пока мексиканская валюта продолжает дешеветь.

На объявлении итогов выборов президента США обвалились, хотя в меньше степени, чем песо, турецкая лира (-2,14%) и азербайджанский манат, потерявший 1,18% процентов стоимости. В Турции пока не ожидают нормализации отношений с США, обострившихся в период сирийского кризиса. По-видимому, пока Трамп не обнародует новых принципов политики США по сирийскому вопросу, турецкая лира по-прежнему останется высоко волатильной. Азербайджан, как один из ближайших торговых партнеров Турции, опасается внутренней нестабильности в этой стране.

По отношению к доллару немного подешевел китайский юань, который упал на 0,57%. Избрание Трампа президентом означает для Китая возможное введение пошлин на импорт иностранных товаров, прежде всего, китайских. Сокращение экспорта китайских товаров может замедлить начавшийся рост в экономике Поднебесной, что вызывает беспокойство на рынках. Кроме того, волнения усиливаются из-за вышедшей прямо накануне выборов в США довольно слабой статистики по торговому балансу КНР.

Так, в октябре экспорт китайских товаров упал на 7,3% в годовом исчислении, хотя рынок ожидал снижения только на 6%. Тем не менее, в сентябре сокращение экспорта из Китая составило целых 10% в годовом исчислении. В свою очередь, импорт в Китае за октябрь снизился на 1,4% в годовом исчислении, что оказалось тоже немного хуже рыночных ожиданий (снижение на 1%). Однако в сентябре снижение импорта в годовом исчислении составило только 2%. Напомним, что основной статьей импорта в Китае являются энергоресурсы, и восстановление спроса них в «Поднебесной» является драйвером восстановления всего нефтяного рынка и, соответственно, возобновления роста цены на нефть. Если китайская экономика будет замедляться, а экспорт товаров – ограничиваться, то это теоретически могло бы уменьшить спрос на импортное сырье и помешать восстановлению рынка нефти.

Но, на наш взгляд, не стоит преждевременно беспокоиться о китайской экономике. Так, совсем не факт, что миллиардер и бывший бизнесмен Трамп, даже при отсутствии политического опыта, утратит предпринимательский инстинкт и после выборов сможет настолько испортить отношения с Китаем. Тем более что КНР – крупный торговый партнер США и, что особо важно, крупный кредитор, который, в принципе, может продать часть принадлежащего ему пакета казначейских облигаций США и спровоцировать обвал доллара. Видимо, поэтому обвала юаня подобного обвалу мексиканского песо в Китае не случилось. А еще потому, что Народный Банк Китая регулирует юань, не позволяя ему как сильно падать, так и сильно расти.

Дешевый юань – залог конкурентоспособности китайских товаров, тем не менее, инвесторам в китайскую экономику обвал юаня и экономические потрясения в КНР не нужны. И финансовый регулятор страны это прекрасно понимает. Кроме того, даже при введении пошлин на китайские товары в США, Китай сможет направить свой товарный поток в другие страны, в частности, на огромный российский рынок, на рынки стран Евразийского Союза, в том числе в соседний Казахстан. Уже 10 ноября китайская валюта начала плавно отыгрывать прошлое падение.

Однако небольшое падение курса юаня к доллару ударило рикошетом, по всей видимости, по валютному рынку Казахстана и спровоцировало падение тенге к доллару. Для Казахстана Китай является одним из важнейших торговых партнеров, которому Казахстан продает свою нефть и руды металлов. Поэтому любые серьезные потрясения в экономике КНР вызывают определенную озабоченность в Казахстане, ведь снижение Китаем объемов импорта сырья нежелательно для многих развивающихся стран, и для Казахстана в том числе. Тем не менее, у этой страны есть другие важные торговые партнеры, такие как Россия и страны Евразийского Союза, поэтому замедление китайской экономики будет способствовать укреплению партнерства Казахстана с Россией и Евразийским Союзом. Кроме того, нужно отметить, что тенге падает по отношению к доллару и евро уже почти месяц, что вызвано в основном внутренними причинами: слухами о девальвации тенге Нацбанком страны и опасениями нестабильности банковского сектора.

Как видим, многие валюты развивающихся стран делали ставку не на Трампа, а на его конкурентку, и после объявления итогов выборов упали. Неужели ни в одной развивающейся стране никто не сделал правильного прогноза и ни одна валюта не подорожала?

По всей видимости, победы Трампа очень желали в Бразилии, если судить по динамике бразильского реала, взлетевшего на 1,5% после объявления, что Трамп – новый президент США. Во-первых, чисто по политическим причинам. В этом году в Бразилии президенту Дилме Русеф был объявлен импичмент, как полагали социалистически настроенные избиратели, не без помощи США, то есть не без помощи кабинета Обамы, который, как считают в Бразилии, фактически помог назначить президентом проамерикански настроенного Мишела Темера. А если бы Хиллари Клинтон обогнала Трампа на выборах, то для Бразилии это бы означало продолжение той же самой политики США по отношению к этой стране: влияние на выборы, определенное участие в притеснении представителей бывшей правящей партии, давление на власть в области отмены пошлин на американские товары. Но тут дело не только в политике, но и в экономике. Дональд Трамп является сторонником протекционизма, что созвучно настроениям бразильских предприятий. Поэтому избрание Трампа президентом может способствовать большему взаимопониманию Бразилии и США как равноправных партнеров, без продолжения отношений «старшего» и «младшего брата», как это было бы в случае победы Клинтон.

А что же Россия?

При открытии торгов 9 ноября, когда стало известно о победе Трампа, рубль сначала обвалился и превысил отметку в 64 руб. за доллар, но в течение дня полностью отыграл утреннее падение. На момент написания данной статьи рубль продолжает укрепляться. Несмотря на то, что официальной позицией российских властей по отношению к выборам в США является «нам все равно», но динамика фондового рынка и обменного курса рубля показывает, что как минимум российскому бизнесу не все равно. Фондовые индексы России отреагировали ростом. Например, избрание Трампа уже означает, что российским газовым проектам в Европе, по всей видимости, США не будут мешать. По крайней мере, в самое ближайшее время. Это привело к росту акций «Газпрома» на Московской бирже. Ведь Трамп, скорее всего, не будет продолжать политику кабинета Обамы, связанную с грубым вмешательством в дела Европы. Появилась также надежда на отмену экономических санкций, о чем, хотя и осторожно, высказывался Трамп во время избирательной кампании.

Рубль, тем не менее, 9 ноября практически не отреагировал на избрание Трампа, сохраняя философское спокойствие. Такое же спокойствие сохраняла индийская рупия. Нужно отметить, что у властей Индии в последние годы правления Обамы наметилось немало политических противоречий с США, поэтому с избранием Трампа в Индии связывают надежды на нормализацию отношений. Но здесь важно отметить, что Резервный банк Индии достаточно жестко регулирует обменный курс рупии, поэтому реакцию именно этой валюты на итоги выборов в США нельзя назвать репрезентативной.

Как видим, в группе БРИКС минимум три страны из пяти – Бразилия, Россия, Индия – приветствовали или хотя бы ничего не имели против избрания Дональда Трампа на пост президента США. В перспективе можно ожидать, что Трамп начнет налаживать отношения в первую очередь именно с этими странами, что благоприятно скажется на обменном курсе индийской рупии, российского рубля и бразильского реала.

В краткосрочном аспекте мы ожидаем, что рубль останется в коридоре 63-64 руб. за доллар, но до конца года российская валюта может укрепиться до 61-62 руб. за доллар, чему отчасти может способствовать и нормализация отношений России и США.
___________
Наталья Мильчакова,
Замдиректора аналитического департамента,
Альпари

Рынки трясет на новостях о результатах выборов президента США

Ожидание результатов выборов нового президента США сопровождалось паникой на американских фондовых площадках. Инвесторы распродают акции и валюты развивающихся стран и бегут в традиционные защитные активы — драгоценные металлы и японскую валюту. Однако накал страстей уже спадает: фондовые площадки демонстрируют переход к оптимизму. Впрочем, в ближайшие дни волатильность еще будет наблюдаться на всех мировых рынках.

Американские рынки оказались не готовы к победе Дональда Трампа на президентских выборах в США. Процесс подсчета голосов сопровождался масштабной распродажей активов и бегством в защитные инструменты. Подешевели фьючерсы на основные американские фондовые индексы. Так, фьючерс на промышленный фондовый индекс Dow Jones по состоянию на 8:10 мск потерял более чем 800 пунктов (–4,4%), снизившись до отметки 17 483,5 пункта. Фьючерс на индекс S&P 500 на минимумах терял более 5%. Впрочем, к 11:15 мск рынки эти потери уже отыграли. Dow Jones прибавляет 0,4%, S&P 500 — +0,38%, NASDAQ — +0,5%. Котировки фьючерсов по-прежнему в красной зоне, однако паническая распродажа прекратилась.

Как Америка выбирала 45-го президента

Одновременно ко всем основным валютам дешевел и доллар. Так, пара евро/доллар подорожала на 2%. «Европа сейчас будет казаться инвесторам более стабильным регионом. Но в перспективе при Трампе доллар должен стать дороже: денежно-кредитная политика по прогнозам будет направлена на рост ставок»,— отмечает аналитик «АЛОР Брокер» Кирилл Яковенко. Просела американская валюта и по отношению к швейцарскому франку. Рекордно рухнул мексиканский песо (на 13%) после сообщений о победе Дональда Трампа в штатах с наибольшим количеством испаноговорящего населения. Инвесторы ожидаемо бросились скупать японскую иену, традиционно служащую защитным активом в периоды неопределенности. Таким образом, доллар потерял к иене более 3%. Ожидаемый рост показывают и котировки драгоценных металлов. Так, золото, наиболее популярный антирисковый актив, подорожало более чем на 3,4%, легко пробив уровень $1,3 тыс. за тройскую унцию.

Нефть дешевела чуть менее активно, потеряв на данный момент не более 1%. «Спекулянты все еще активно играют против нефти, впрочем, слабый доллар дает ей шанс отыграться»,— отмечает ведущий аналитик ФГ «Калита-Финанс» Алексей Вязовский. Вслед за нефтью падает российский рубль, но паника рано или поздно закончится и рубль имеет все шансы на неплохой рост уже в ближайшей перспективе, добавляет он. По словам аналитика ИК «Финам» Богдана Зварича, российский рынок в целом реагирует на американские новости весьма умеренно. Потери индекса ММВБ составили не более 0,4%, РТС — менее 0,7%. Единственное активное движение наблюдается по паре евро/рубль (+0,7% на 11:45 мск). «Для российского рынка не мене важные, чем выборы, новости ожидаются к вечеру. В 18:30 мск будут опубликованы данные по запасам нефти в США»,— отмечает также господин Зварич.

Как инвесторы оценивали шансы кандидатов в президенты США

Победа Дональда Трампа создает нервозную обстановку на рынках из-за высокой степени неопределенности, считают эксперты. Многие инвесторы ожидают изменения политической линии ФРС в связи со сменой руководителя Американского ЦБ, которая возможна в 2020 году. Под вопросом и повышение процентных ставок ФРС в декабре текущего года. «Дальнейшая реакция рынков на победу кандидата от Республиканской партии в краткосрочной перспективе вполне предсказуема — резкое сокращение инвестиций в высокодоходные активы, de-leverage, падение фондовых индексов США, Европы, Японии»,— говорит господин Вязовский. По словам Кирилла Яковенко, финансовые площадки могут быстро вернуться к оптимизму на ожиданиях того, что Дональд Трамп, как бизнесмен, сможет дать экономике больше. В частности, инвесторы ждут обещанного снижения налогов для среднего класса, изменений в миграционной политике, смягчения внешней политики, отмечает он.

«Волатильность будет сохраняться. Вероятно, мы увидим еще несколько волн распродаж на рынках. Однако в течение одной-двух сессий, думаю, паника уляжется»,— согласен господин Зварич. Пример «Брексита» показывает, что паника рано или поздно уймется, регуляторы предоставят рынкам свежие порции ликвидности, рынки успокоятся, добавляет господин Вязовский. «Похоже, что мир ждет интересное переформатирование. К власти в США приходят изоляционисты. ТТIP, этот “договор о мировом правительстве транснациональных корпораций”, будет, скорее всего, похоронен. Европа если и не окажется предоставлена сама себе, то явно внимание гегемона к ней будет меньше. Нешуточные проблемы у Китая, на который США будут оказывать сильное давление за девальвацию юаня. Новый этап валютных войн, усиление волатильности, распад старых блоков и создание новых — вполне вероятное развитие событий в случае победы Трампа»,— резюмирует он.

Чужие выборы на нашу голову

Основное опасение по поводу экономической программы Трампа — международная торговля. Он предлагает ввести 45-процентный тариф на товары из Китая и 35-процентный — на некоторые товары из Мексики. Это может привести к удару по экономикам Мексики и Китая (вторая экономика мира). Поставки товаров в США составляют для этих стран 80% и 26% от всего экспорта соответственно. Учитывая, что экономика КНР и так перегрета, ситуация с тарифами может стать спусковым крючком для китайского — а значит, и для нового глобального — кризиса, который может сказаться и на США. Читайте подробнее

Доллар пошел на выборы

В преддверии президентских выборов в США курс доллара колебался. Укреплению доллара способствовали новости о том, что ФБР отказалось возбуждать дело в отношении Хиллари Клинтон в связи с использованием личной электронной почты в служебных целях. Читайте подробнее

Список лучших брокеров бинарных опционов, дающих бонусы за регистрацию счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

  • Биномо
    Биномо

    2 место!

Добавить комментарий