Понятие опционных уровней и правила их расчета

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год, народный рейтинг:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Понятие опционных уровней и правила их расчета

Всемирная паутина предлагает широкий ассортимент стратегий и торговых схем, прежде всего, построенных на далеко не самой эффективной информации. Дело в том, что в тактику изначально закладываются сведения, которые не несут как таковой пользы, впоследствии осуществляется неточный мониторинг рынка. К примеру, возьмем индикаторы, построенные на стоимости конкретного инструмента. По большому счету, толку, от такой программы попросту нет прока, ведь нам не нужен взгляд на ценовую диаграмму через призму запутанного математического анализа.

Куда более эффективно программное обеспечение, разработанное на основе рыночной информации, к примеру, индикатор, определяющий зоны путем анализа объема торгов. Разумеется, что данный подход уже давно практикуется в торговли бинарными активами, собственно это и есть опционные уровни.

Прежде всего, нам нужно разобраться с терминологией. Опцион – это базовый финансовый инструмент. На сегодняшний день существует множество подобных инструментов: валютные пары, акции, фьючерсы и т.д. Необходимо запомнить, что в онлайн трейдинге используется два вида опционов:

  1. Put опцион – приобретается с перспективой на дальнейшее снижение стоимости базового актива;
  2. Call опцион – приобретается с перспективой на дальнейший рост стоимости базового актива.

Специфика торговли бинарными опционами

С помощью бинарных опционов трейдер сможет не только торговать, но и хеджировать собственные позиции на просторах фьючерсных рынков. Как таковой практической пользы опционы не несут, если сравнивать их с теми же фьючерсами, таким образом, можно утверждать, что они были созданы исключительно с целью привлечения внимания потенциальных инвесторов. Если полностью упростить возможности опционов, то в итоговом счете, вкладчик сможет: спекулировать, проигрывать и хеджировать.

Аналитические исследования показывают, что в большинстве случаев к использованию бинарных опционов прибегают авторитетные и крупные субъекты финансового рынка, прежде всего, с целью страхования собственных позиций. Рассмотрим, данный фактор на конкретном примере, моделируем ситуацию. У нас есть фьючерс и бинарный опцион на конкретную валюту, допустим евро. В наших интересах и силах отслеживать биржевые публикации отчетов, для дальнейшего вычисления объема опционных контрактов в определенном ценовом диапазоне, в котором работают трейдеры.

Если детально изучить конкретный отчет, то можно усвоить огромное количество полезных статистических данных, по типу, сколько было открыто сделок call или put,а также по какой цене. Для чего все это нужно инвестору? Элементарно, выше мы уже подчеркивали, что опцион – это инструмент для осуществления хеджирования, так вот, если вкладчик знает, в каком ценовом диапазоне были открыты сделки put, то он понимает, что это первый сигнал страхования лонгов на фьючерсном рынке крупной компанией.

Закончим лирическое отступление и поговорим о сухих цифрах. Дело в том, что опционные уровни нужно рассчитывать, поскольку стоимость активов, прописанная в биржевых отчетах – это не то, что нам нужно. Как следствие, для торговли по данной методике, нужно вычислить цену попутно учитывая премии – это своего рода покупательская выплата за право приобретения.

Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Правила расчета опционных уровней

Прежде всего, нам нужно открыть FTP сервер биржи, поскольку именно здесь хранятся дневные бюллетени, то есть отчеты. Затем, ищем архив с наиболее свежей датой публикации, и скачиваем его. В этом архиве сосредоточено множество файлов в формате pdf, собственно это и есть отчеты, вам потребуется открыть нужный для вас, к примеру, возьмем евро. Открываем и документ, и видим следующее:

  • Данный отчет носит предварительный характер, поскольку итоговый, публикуется в конце рабочего дня. Как правило, существенных отличий между промежуточной и финансовой версиями, не наблюдается.
  • Изучаем, всю имеющуюся информацию относительно фьючерса евро.
  • Считываем сведения, имеющие отношение, к опциону евро.

Пролистываем документ ниже, нам нужно детальнее изучить опционы с июльской датой экспирации, так как, у этих активов наиболее крупные торговые габариты. По порядку анализируем колонки:

  1. Сверху указывается инструмент, в данном случае, это Euro FX, затем подчеркивается типология актива – Call или Put, а в последней графе указана стоимость страйка, то есть цена активации.
  2. Во второй колонке произведен премиальный расчет.
  3. Сосредотачивается информация относительно открытого интереса, количество вакантных контрактов. Также, в данной графе отмечены минусы и плюсы (открытие ордера плюс, а закрытие минус).

Правила расчета опционных уровней для контракта типа Call

Расчетные операции производятся следующим образом:

За основу возьмем стоимость из первой колонки, затем прибавляем премиальный расчет – вторая колонка, после, сумму нужно разделить на 1000, в итоге мы получаем стоимость Call уровня.

Поработаем с конкретными цифрами. Предположим, что цена средней строки эквивалента 1200, затем плюсуем премию в размере 0.80, получаем 1200,8, данное число нам нужно поделить на 1000, в итоге выходит стоимость уровня, то есть 1,2008. Переходим на диаграмму, с евро валютой и выставляем рассчитанный опционный уровень, также его необходимо выделить зеленым цветом.

Правила расчета опционных уровней для контракта типа Put

В целом, расчетные операции весьма схожи с предыдущим случаем:

За основу берем стоимость, указанную в первой колонке, затем отнимаем премию, сумму необходимо разделить на 1000. Предположим, что цена средней строки эквивалента 1170, затем вычитаем премию в размере 46.6, полученное число нам нужно поделить на 1000, в итоге выходит стоимость уровня, то есть 1,1234.Заносим данные в терминал и выделяем красным цветом.

Собственно так и выглядит процедура расчет опционных уровней. Но все же, существуют определенные нюансы, связанные с огромным количеством уровней, разумеется, что все рассчитать физически невозможно. Поэтому в процессе работы, придерживаемся нескольких основополагающих правил:

  1. Рассчитываем уровни с максимальным открытым интересом. Если говорить о евро, то показатель от 2000 контрактов и выше, нам полностью подходит.
  2. Обращаем внимание на те контракты, интерес к которым, постепенно увеличивается, как правило, данный показатель отмечается знаком «+».
  3. Нам нужно, чтобы стоимость уровней сосредотачивалась в диапазоне видимости на диаграмме, поскольку установить опционный уровень на диаграмму, который располагается на расстоянии 500 пунктов от актуальной стоимости – по меньшей мере, неэффективное и бесполезное занятие. Таким образом, работаем по принципу, меньше, но значительнее. Тем более, ежедневно публикуются свежие бюллетени с новым ценовым диапазоном, как следствие, уровни корректируются, примерно на 5-10 отметок.

Что получает трейдер от правильно, рассчитанного уровня?

Прежде всего, полученные сведения уникальны, поэтому опытные инвесторы пытаются их внедрить в основу, используемой торговой системы, в качестве уровня сопротивления (зеленые уровни call) или поддержки (красные уровни put). Опционные уровни – это существенная преграда для последующего движения стоимости, следовательно, пренебрегать их значимостью, конечно же, не стоит. Мы уже неоднократно повторяли ранее, что опцион – инструмент для осуществления хеджирования, поэтому если серьезный игрок приобретает зеленые уровни, то это предпосылка, к снижению на фьючерсах, то есть – сопротивление. Поскольку на верхних точках прогорает понговый расчет.

К примеру, мы открываем финальный отчет, пусть он будет датироваться четвертым июня, мы изучаем его и подчеркиваем опционные уровни. Один, из этих уровней эквивалентен стоимости страйка для put контракта – 1060. Только обратите внимание, на невероятно крупное инвестирование объемов – 4261 контракт. Сегодня же, после публикации актуальных новостей в 15:30, цена на уровне безработицы существенно снижается и максимально приближается к ранее намеченным показателям. Разумеется, что при подобном развитии событий, нельзя выстраивать свою стратегию исключительно на опционных уровнях, но войти в рынок с половинным риском и попробовать сорвать джекпот, все же, можно.

Подбивая итоги, необходимо отметить, что опционные уровни – весьма актуальный и прибыльный метод торговли, который требует дальнейшего изучения. Существует несколько методов работы с уровнями, однако это тема для отдельной беседы, изначально нужно освоить процедуру расчета опционных уровней, а также сформировать навык ежедневно отслеживать наиболее важные стоимости, корректировать и подчеркивать их. Таким образом, внедряя опционные уровни в свою торговую схему, вы существенно оптимизируете рабочий процесс.

Индикатор для отображения опционных уровней

При расчёте опционных уровней трейдеры отталкиваются от простой аксиомы – продавцам не выгоден прорыв опционных уровней, а покупатели контрактов, напротив, делают ставку на их касание и пробой. Данный обзор является продолжением статьи про опционные уровни.

Чтобы лучше понять логику сторон, рассмотрим простой пример, когда на рынке сложились предпосылки для роста курса европейской валюты. Трейдер принимает решение купить опцион call на соответствующий фьючерс и платит премию продавцу опциона, другими словами – покупает своё право приобрести валюту в будущем по заранее оговоренным ценам.

Аналогичным образом трактуется интерес в отношении исполнения опционов put, только теперь продавцы будут стараться удержать цену от падения. Это и есть опционные уровни, которые трейдеры используют в качестве ориентира, остаётся лишь ответить на вопрос – как их рассчитать.

Расчёт опционных уровней

На сегодняшний день используется несколько методов расчёта опционных уровней, но самый простой из них учитывает объём открытого интереса на страйках и значения максимальных и минимальных премий по контракту.

Для получения свежих данных необходимо зайти на сайт CME и скачать актуальный дневной бюллетень, который в формате pdf выглядит следующим образом:

Это отчёт последнего торгового дня по call опционам на мартовский контракт британского фунта стерлингов. В колонке Open Interest представлено значение открытого интереса (ОИ), которое значительно варьируется от уровня к уровню. Логично предположить, что вес имеют только уровни с высоким значением ОИ (традиционно, это 1000 контрактов).

Рекомендую обязательно вот эти два обзора прочитать:

Например, на уровне 1505 наблюдается большое скопление ОИ – 1014 контрактов, следовательно, данный уровень можно признать весомым. Для расчёта опционных уровней прибавим к страйку максимальную и минимальную премии, указанные в последних двух колонках:

1 Уровень = 1,505 + 0,1804 = 1,6854
2 Уровень = 1,505 + 0,0131 = 1,5181

Для Put осуществляем аналогичные расчёты, при этом объём открытого интереса на одних и тех страйках может кардинально отличаться (так и должно быть). Конечно, лучше, чтобы и на Call, и на Put один и тот же уровень представлял интерес как для продавцов, так и для покупателей.

Есть и альтернативный вариант — прибавлять к страйку величину CLOSING RANGE, также многие спекулянты совмещают обе разметки.

Индикатор опционных уровней для MT4

Как можно заметить, алгоритм расчёта подобных уровней на самом деле элементарен, здесь даже не требуется знать английский язык. Только, во-первых, анализировать придётся не один уровень, как в примере, а намного больше, при этом часто приходится учитывать и сопоставлять информацию не только с текущего, но и со следующего контракта. Во-вторых, все эти операции приходится повторять каждый день, так как объём ОИ меняется, некоторые уровни становятся неактуальными, а другие, напротив, обретают вес.

Для решения всех этих проблем и экономии времени группой энтузиастов был разработан специальный бесплатный индикатор опционных уровней под названием eVOLution-options . В настоящее время рабочей версией является мод 1.7, оптимизированный под сборки MT4 старше 600 версии. Его можно скачать как с сайта разработчика, так и в приложении к статье.

Но просто установить его не достаточно, дело в том, что CME предоставляет широкие возможности по импорту данных в биржевые терминалы и аналитические программы только за плату, поэтому для работы индикатора придётся вручную загружать опционные бюллетени. Архив с полным комплектом отформатированных отчётов можно загрузить только с сайта разработчиков индикатора опционных уровней по ссылке:

Для экономии трафика и времени они сгруппированы по дням, например, в архиве «evo-options.2020-02-28.1425097451.rar» находятся отчёты по основным валютным парам, золоту, нефти и индексу S&P за 28 февраля, все они представлены в формате csv.

Чтобы индикатор опционных уровней заработал, архив необходимо распаковать в специально созданную папку под названием «evolution-options», и здесь обращаем внимание – она должна находиться в директории MQL4/Files/, а не в «experts/files/» как указано на форуме разработчиков. Вероятно, автор просто забыл отредактировать информацию после последнего обновления MT4. Если всё сделано верно, то получим следующую картину:

Чем больше архивов с отчётами будет распаковано в папку «evolution-options», тем глубже историю обозначит индикатор опционных уровней. Кстати, количество дней для анализа можно задать при помощи настройки NumberOfDaysBackToShow.

Жёлтым цветом обозначена ключевая область – это самый сильный уровень поддержки/сопротивления, пробой которого открывает дорогу в соответствующем направлении на весь день. Уровни call (зелёные) являются сильными сопротивлениями, а уровни put (красные) – это поддержки, в данном случае логика работы опирается на аксиому, упомянутую в самом начале статьи.

Серые линии рекомендуется использовать как ориентир для установки стоп-лосса, также они могут стать надёжным сигналом на закрытие части прибыли. Конкретный сценарий в данном случае зависит от специфики каждой отдельно взятой торговой стратегии и правил управления капиталом.

Опционные уровни и их применение в торговле на Форекс.

Веер Фибоначчи — как им пользоваться в торговле на Форекс?

Применение инструмента Дуги Фибоначчи на валютном рынке Форекс.

© 2020 RATINGS Forex, Все права защищены

Опционные уровни: инструмент анализа рынка Forex и товарных рынков

Анализ опционных уровней является одним из дополнительных методов анализа валютного рынка форекс и товарных рынков. Опционные уровни рассчитываются с помощью специального индикатора, который отображает их в торговом терминале MetaTrader 4.

Опционные уровни рассчитываются на основе регулярно обновляющейся информации о торговле опционными контрактами на бирже CME (Чикагской товарно-сырьевой бирже).

Терминология, используемая в данной методике:

Дата экспирации (истечения опциона) – дата, когда заканчивается срок действия опциона

Существуют различные методики и подходы к анализу опционных уровней. Мы рассмотрим авторскую методику известного аналитика Е. Кашиной.

Авторская методика анализа опционных уровней согласно Е.Кашиной

Рынок опционов – это рынок крупных трейдеров, использующих опционы преимущественно для хеджирования рисков по торговым операциям на спот рынке. Вместе с тем, существуют и другие категории участников рынка: маркетмейкеры, спекулянты, коммерческие игроки (хедж-фонды, Центральные банки).

Анализ опционных уровней, по сути, позволяет сделать срез рынка и определить уровни цены, представляющие интерес для «больших» денег.

Многолетний анализ рынка опционов показывают, что основными понятиями в процессе анализа и прогнозирования направления движения цены актива являются:

«края рынка» – уровни, где заканчиваются обоюдные интересы покупателей и продавцов и, поскольку на этих уровнях прибыли маркетмейкеров заканчиваются и их риски растут, то возникает вероятность действий маркетмейкеров в направлении разворота рынка.

Эти «уровни», «диапазоны» и «края» хорошо просматриваются на рынке и формируются задолго до настоящего периода. Соответственно, на них ориентируются крупные деньги и при правильном анализе опционных уровней и системном анализе любого рынка в динамике у трейдера появляется возможность открывать позиции на рынке в правильном направлении.

Анализ ключевых опционных уровней показывает, с какой точностью рынок движется от одного до другого «края» защитных банковских опционов, рассчитанных для ограничения убытков производителей. При этом, на рынке присутствует всегда и спекулятивная составляющая как покупателей, так и продавцов. И маркетмейкеры, когда количество сделок уменьшается в одном направлении, инициируют движение в обратную сторону.

Методика практического анализа опционных уровней

1. Анализ опционных уровней начинается с диаграммы 1.1 «Общая расстановка интересов игроков на определённый период времени …». При этом, по Оси X – отображается количество опционных контрактов, а по оси Y — цены исполнения (страйки). Диаграмма актуальна для текущего и следующего за ним месяца.

Актуальными на данный конкретный момент являются опционы с ближайшим сроком экспирации, так как основные участники рынка пытаются успеть на них заработать. На будущее: максимальной значимостью обладают опционные контракты с привязанными к ним поставочными фьючерсными контракты (сентябрьские, декабрьские, а так же мартовские и июньские). На диаграммах обозначаются уровни цен продавцов (красные) и уровни цен покупателей (зеленые).

На диаграмме 1.1 можно увидеть:

силу уровней (чем линия длиннее, тем большее количество опционных контрактов открыто на уровне) рис. 1.2.

где располагаются границы обоюдных интересов продавцов и покупателей («края рынка»), то есть уровни, где опционные контракты на продажу начинают отсутствовать, если рынок движется вверх, или опционные контракты на покупку, если рынок движется вниз. Эти уровни являются основными ориентирами для прогнозирования дна или вершины рынка (рис. 1.3)

как меняются помесячно долгосрочные настроения основных игроков (рис. 1.7).

Также необходимо анализировать значимые изменения в диаграммах, которые происходят в связи с намерениями маркетмейкеров или важными событиями на рынке. Значительные изменения происходят после открытия на каком-либо уровне цены торгового интереса, который измеряется в тысячах открытых контрактов в течение торгового дня.

2. Диаграмму «Общую расстановку интересов игроков» следует рассматривать в контексте информации на диаграмме «Динамика объемов открытых фьючерсных и опционных позиций».

Здесь необходимо различать следующее:

ситуации, когда количество позиций рыночных игроков приближается к историческим максимумам. При этом необходимо учитывать различия в торговых стратегиях хеджеров (Commercial) и спекулянтов (Non-Commercial), например, массовое закрытие коротких позиций спекулянтов, которое сопровождается ростом курса валюты или закрытие длинных позиций, сопровождаемое ослаблением курса валюты. А аналогичное закрытие позиций хеджеров, как правило, приводит к обратным результатам (рис.2.3).

Как уже говорилось, массовое закрытие торговых позиций связано чаще всего со сроками экспирации фьючерсов (как раньше даты экспирации, так и в срок), что происходит в середине месяцев – марта, июня, сентября и декабря. Поэтому в эти месяцы наблюдается высокая волатильность. Сила движения цены при этом определяется соотношением объемов закрывающихся торговых позиций к общему объему позиций.

Например (рис. 2.3.1), процесс закрытия части коротких позиций по EUR, связанных сроком экспирации мартовского контракта вылися в боковую коррекцию по инструменту EUR/USD.

А ниже представлен разворот в декабре 2009 года валютной пары USD/CHF и ее рост по май 2020 года (рис. 2.3.3) после масштабного и резкого закрытия хеджерами коротких позиций по CHF.

Анализ объемов необходимо проводить одновременно по всем основным валютам. Знание основных фундаментальных сил движения рынка и правильная трактовка экономических индикаторов приносит большую пользу, которые по датам выхода привязаны четко к точкам изменения тенденций.

3. Затем, исходя из информации приведенных выше диаграмм, следует проанализировать движения участников рынка по итогам предыдущего дня. Для этого изучается «открытый интерес» за предыдущий торговый день (количество открытых новых опционных контрактов), который представлен на следующей диаграмме «Расстановка интересов по итогам предыдущего торгового дня». На ней представлены интересы всех групп игроков – краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных. Для нас представляют интерес, прежде всего наиболее сильные опционные уровни (уровни крупного интереса), которые указывают на вероятные направления ценового движения. Важную информацию дают классические структуры, которые основаны на таких уровнях:

«защита» – ситуация (рис. 3.2), когда очень большое количество контрактов с одним страйком выставляется за одну сессию. Как правило, цена к подобным уровням притягивается, и факт отскока цены от уровня или его пробоя свидетельствует о срабатывании «защиты» или «проходе» цены в другой диапазон.

«повышательный» или «понижательный» спрэды – ситуация (рис. 3.4), когда покупатели или продавцы строят последовательно сильные уровни, которые финансовый актив затягивают в область повышательных и понижательных рисков, заставляя тренд продолжаться и не давая возможности тенденции смениться

«краткосрочные границы интересов» – это уровни (рис. 3.5), где заканчиваются интересы покупателей (снизу) и интересы продавцов (сверху). Это те уровни, за которыми риски уменьшения прибыли маркетмейкеров растут. Эти уровни указывают на ожидания участников рынка, которые сформировывались в течение предыдущей торговой сессии.

4. Диаграмма «Расстановка интересов игроков для краткосрочного периода», являющейся итогом выборки информации о контрактах с ближайшим сроком экспирации.

Следует обратить внимание на:

количество новых опционных контрактов, что демонстрирует силу настроений на рынке, в сравнении с имеющимся уже на рынке количеством опционных контрактов (диаграммам «Общая расстановка интересов игроков…»).

5. В контексте сказанного представляет интерес выше приведенная диаграмма «Краткосрочная граница рисков», которая отражает границы диапазона краткосрочных понижательных и повышательных рисков. Особо ценная информация образуется при наличии сильно размытой границы рисков определенном направлении от текущей цены (рис. 5) и это является предупреждающим сигналом о возможном движении цены актива в направлении размытости. И особая ценность этого проявляется в случаях, когда «размытость границы» проявляется сразу в нескольких различных инструментах или эти границы находится вблизи крайнего ценового уровня диаграммы.

6. Следующая диаграмма (рис. 6) «Активность покупателей и продавцов» в сравнении с предыдущим торговым днем информирует об уровне и направление активности участников.

7. Диаграмма «Сила притяжения к уровням» показывает:

Неопределенность (рис. 7.3), что говорит о высокой вероятности повышения волатильности и внезапных ценовых движениях, которые могут общей рыночной тенденции не соответствовать.

Таким образом, анализ опционных уровней по этой методике позволяет трейдеру получить дополнительную информацию о рынке и правильно интерпретировать ценовые движения. Этот вид анализа может работать в комплексе с другими методами технического и фундаментального анализа рынка.

Список лучших брокеров бинарных опционов, дающих бонусы за регистрацию счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий