Ордер немедленного исполнения (Market Order) — Значение термина

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год, народный рейтинг:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Типы ордеров: Limit, Market, Stop Market, Stop-Limit, MOO, LOO, MOC

Все ордера можно разделить на две категории: рыночный и лимитный.

  • рыночный ордер — заявка на покупку/продажу актива, которая отправляется в торговый стакан моментально и исполнение поручения выполняется по текущей рыночной цене спроса или предложения;
  • лимитный или отложенный ордер — заявка, которая отправляется для получения конкретной указанной цены. Исполнение такой заявки может занять некоторое время. Лимитный ордер может и не исполниться вовсе никогда, если цена не достигнет указанной в заявке.

Все отложенные ордера попадают в биржевой стакан — таблицу заявок на покупку и продажу, упорядоченную по цене от наибольшей к наименьшей, которая отображается в торговом терминале . Между лучшими ценами на покупку и продажу всегда есть некоторый «зазор», который называется спредом. Чем ликвидней финансовый инструмент, тем спред меньше.

Описание ордеров в торговом терминале

Market

Ордер, характеризующийся моментальным исполнением на бирже по текущей рыночной цене. Для ордера на покупку buy market актив будет куплен по ближайшему ask, который отображается в биржевом стакане. Для ордера на продажу sell market исполнение произойдет по ближайшему bid в стакане на момент поступления заявки.

Limit

Вид заявки для покупки или продажи по конкретной фиксированной цене или лучше. Лимитные ордера используются для следующих целей:

  • если трейдер хочет получить более низкую или высокую цену при покупке или продаже инструмента, чем существующая цена на данный момент;
  • для фиксации прибыли выставляется тейк-профит в виде лимитного ордера. Существует buy limit для покупки и sell limit, соответственно для продажи;
  • для любых других ситуаций, когда требуется купить или продать актив по определенной цене, но физической возможности находиться возле торгового терминала нету.

Stop Market

Отложенный ордер для исполнения по определенной обозначенной цене или хуже. Используется в большинстве случаев для ограничения убытка по позиции. Сразу после покупки (или продажи) финансового инструмента трейдер может выставить Stop Market и если позиция будет приносить убыток, то она закроется при достижении стоп-цены. Данный вид ордера часто применяется и для открытия позиции, когда требуется получить цену хуже рыночной на данный момент: выше текущей цены при использовании buy stop или меньше текущей рыночной цены при выставленном ордере sell stop.

Stop-Limit

Тип ордера, который работает следующим образом: при достижении цены актива значения стоп-цены сразу же выставляется лимитный ордер (limit order) на покупку или продажу. Значение цены лимитного ордера может совпадать со значением стоп-цены, а может и отличаться.

LOO

Ордер исполняется при открытии биржи по указанной цене или лучше. Данный тип ордера работает не на всех биржах и не во всех торговых терминалах.

Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

MOO

Исполнение ордера происходит в момент открытия биржи по самой первой цене. При использовании ордера MOO можно получить цену сильно отличающуюся от ожидаемой цены или цены закрытия торгов предыдущего дня. На волатильном рынке или при наличии частых гепов цена исполнения может отличаться на десятки процентов от прогнозируемой, поэтому с данным типом ордера нужно быть очень осторожным.

MOC

Исполнение заявки трейдера по последней котировке перед закрытием торгов на бирже.

Существует еще trailing-stop, суть которого заключается в постоянном «подтягивании» ордера stop-market к текущей цене. Если цена актива начинает расти и выставлен trailing stop на продажу, то вслед за ростом цены будет изменяться и стоп-цена исполнения в сторону увеличения. При снижении цены актива стоп-цена будет оставаться на месте и заявка исполнится, как только рыночная цена сравняется со стоп-ценой.

При использовании рыночных или лимитных ордеров может случиться «проскальзывание» (slippage). Проскальзыванием называется расхождение между ценой указанной в заявке или видимой в стакане котировок и фактически полученной при исполнении ордера. Это связано с тем, что любой отправленный ордер не может исполниться мгновенно. Выставленная трейдером заявка из торгового терминала отправляется брокеру, далее брокер пересылает её на биржу, где она попадает в очередь на исполнение. Этот процесс может занимать доли секунды, но при волатильном рынке цена актива изменяется значительно быстрее.

Ордера

Рассмотрим самые распространенные виды ордеров, которые нашли широкое применение в валютном дилинге.

Market Order (ордер по рыночной цене) — приказ брокеру немедленно купить или продать определенное количество валюты по рыночному курсу, причем брокеру необходимо придерживаться принципа наилучшего исполнения ордера, то есть продать или купить валютную пару по максимальному bid и минимальному ask, которые имеются в этот момент на рынке выбранного актива. Выставляя ордер по рыночной цене, инвестор жертвует качеством входа в рынок (ценой исполнения заявки), однако он может быть абсолютно уверен, что его приказ будет обязательно выполнен. Чем эффективнее рынок, то есть чем ближе рыночный курс выбранного актива подходит к своей истинной стоимости, тем удобнее и безопаснее работать по market order. И наоборот, чем менее эффективен рынок, тем опаснее на нем выставлять заявку по рыночной цене. Действительно, в таком случае в момент размещения такого приказа на рынке может появиться котировка, заметно отличная от истинной цены финансового инструмента, по которым Вы торгуете. Ваш ордер немедленно исполнится, а затем рыночный курс может значительно удалиться от этой цены — хорошо еще, если в Вашу сторону, а если в противоположную, при этом приблизившись к своей истинной стоимости. В послед нем случае возникнет убыток, компенсировать который представляется не простым делом. По этой же причине опасно размещать Buy Market Order (купить по рыночной цене) на медвежьем рынке и Sell Market Order (продать по рыночной цене) на бычьем рынке.

Для брокера это не только самый простой приказ клиента, но и возможность извлечь максимальную выгоду из присутствия клиента на рынке, поэтому многие брокеры стимулируют market orders за счет сужения спрэда при их исполнении. До последнего времени это был самый распространенный вид ордеров. Однако с расширением и совершенствованием интернет-трейдинга и в первую очередь с возможностью мгновенно выставлять и снимать ордера (зачастую достаточно «кликнуть» мышкой по соответствующей кнопке) появилась возможность эффективно торговать, давая брокеру более точные инструкции путем использования лимитированного приказа.

Limit Order (ордер с ограничением цены) — приказ брокеру купить или продать определенное количество валюты по курсу, не хуже некоторой экстремальной (лимитированной) цены исполнения. В случае Buy Limit Order от брокера требуется исполнение заявки по цене ask, которая окажется ниже или равна экстремальной цене, указанной в приказе. Например, цена ask валютной пары USD/CHF объемом $1млн. на рынке равна 1,4950, а Вы выставляете лимит-ордер на покупку по цене 1,4900 и сроком на один день. При достаточной волатильности [14] рынка выбранного актива существует определенная вероятность того, что этот лимит-ордер исполнятся.

В случае же Sell Limit Order, брокер должен выполнить приказ по цене bid, которая окажется выше или равной экстремальной цене, указанной в заявке. Например, цена bid валютной пары USD/CHF объемом $1млн. на рынке равна 1,4940, а Вы хотите продать доллары США против швейцарского франка по курсу 1,4980. В этом случае выставляется приказ продать с ограничением цены (1,4980- указанная в ордере экстремальный курс) и сроком, скажем, на один день. Если рыночный курс выбранного актива своим bid не пробьет уровень 1,4980 в течение дня, то по его истечении ордер автоматически отменяется.

Stop Order («стоп» — приказ) — приказ брокеру немедленно купить или продать указанное количество валюты по рыночному курсу, если последний достигнет реперного «стоп» уровня или даже пробьет его в указанном направлении. Иногда его еще называют Stop Market Order. Из определения ясно, что если ставится Buy Stop Ordcr, то «стоп» цена должна быть выше рыночного ask на момент подачи приказа. И наоборот, в случае Sell Stop Order «стоп»-цена должна быть ниже рыночного bid на момент выставленного ордера. Например, в предыдущем примере при рыночном курсе 1,4950 Sell Stop Order за 1,4890 не будет выполнен до того момента, пока на рынке не будут зафиксированы продажи по цене 1,4890 или ниже. Главная опасность при работе с этим видом ордеров кроется в резких скачках рынка, когда уровень «стоп»-цены попадает в зону гэпа. А это часто происходит на валютном рынке в периоды валютных интервенций Центральных Банков соответствующих стран [1-3]. Если в предыдущем примере курс USD/CHF, равный 1,4950, вдруг упадет до 1,4870, то Ваш Sell Stop Order за 1,4890 на самом деле исполнится по цене, ниже 1,4870, точнее по ближайшему bid’у к уровню 1,4870. Это может быть 1,4865 или даже ниже. Это явление часто называют проскальзыванием цены на рынке.

Так как рыночная котировка в общем случае несколько отличается от цен bid или ask выбранной валюты, то, чтобы снять эту небольшую неопределенность в выполнении Stop Order’a, трейдеры часто договариваются с брокером помимо обычного Stop Order выставлять Bid Stop Order или Ask Stop Order. В таком случае даже при наличии сильного тренда существует большая вероятность того, что Ваш «стоп»-приказ будет исполнен по указанной цене. Важной разновидностью Stop Order является

Stop Limit Order (ордер с ограничением цены при достижении рынка указанного реперного «стоп»-уровня) — приказ брокеру купить или продать определенное количество валюты по курсу не хуже лимитированной цены исполнения при условии, что рынком достигнут некоторый реперный уровень (указанный в заявке как «стоп»-цена). То есть, по существу, Stop Limit Order становится простым лимит-ордером, если только рыночная цена пробила уровень «стоп»-цены.

Этим видом ордера часто пользуются в случае наличия на рынке устойчивого тренда. Допустим, на бычьем рынке выбранного актива сформировалась промежуточная вершина на уровне 1,4850, после чего произошла коррекция и в настоящий момент цена тестирует уровень 1,4810. Вы прогнозируете дальнейший рост курса Вашей валютной пары с пробитием уровня 1 4850 и целью до 1 4980. В таком случае удобно выставить Stop Limit Order со «стоп»-ценой выше 1,4850, скажем, 1,4857 и лимит-ценой 1,4830. Обычно в качестве «стоп»-цены используют (в рассматриваемом бычьем тренде) промежуточный уровень сопротивления (1,4850), от которого вероятен последующий отскок курса вниз до уровня 1,4810.

Стоп-ордера используются трейдерами как для фиксации прибыли, так и в случае ограничения потерь. В первом случае они называются Stop Taking Profit (S T/Р order), а во втором — Stop Loss order(S/L Order). Обычно они выставляются на рынках сильно волатильных валютных пар (например, GBP/JPY), когда трейдер чисто физически может не успеть среагировать на быстрые изменения рынка; либо когда трейдер не находится у монитора и не имеет возможности мгновенно реагировать на рыночные колебания цены выбранного актива.

Следует понимать, что с точки зрения участников рынка выставление S/L Order’а означает признание грейдера в готовности совершить оффсетную сделку [1] и зафиксировать убыток, если котировки по выбранному активу достигнут указанной «стоп» цены хоть на одно мгновение. Если Вы и несколько сотен других треидеров конфиденциально оповещаете брокера о том, что Ваши S/L Order’а располагаются на 0,2%-0,4% от существующей рыночной цены валюты, обладающей высокой волатильностью и ликвидностью, то нетрудно предположить, что маркет-мейкеры и брокеры — принципалы по выбранному активу обязательно постараются двинуть рынок на 0,5% — 1,0% в сторону выставленных S/L Order’ов. Поэтому выставлять или нет S/L ордера — это вопрос философский и каждый трейдер его решает самостоятельно, сообразуясь со своей тактикой торгов и финансовыми возможностями. Одно ясно, что правильно выставлять Stop Order’s — это целое искусство [5-8].

Рассмотренные выше основные виды рыночных ордеров часто нуждаются в дополнительных уточнениях, которые называют инструкции — квалификаторы (qualifier):

— Partial FilIs — допускается частичное исполнение ордера. Очень удобная для трейдера опция брокерских услуг. Все дело в том, что если Вы торгуете большим объемом валют, то Вам часто удобнее реализовать ее, раздробив весь свой валютный портфель по мере решения своих тактических задач.
— Fill or Kill (FOK — исполнить или отменить). Эта опция означает, что трейдер хочет немедленного исполнения всего ордера. Приоритетом в этом случае является быстрое исполнение всего ордера. Эта опция очень эффективна при портфельных валютных торгах, когда, например, инвестор владеет десятком видов валют и их общая бухгалтерия дает необходимый профит (скажем $1000 на весь портфель). В этом случае трейдер одним нажатием кнопки распродает мгновенно весь портфель по рыночной цене. Если же ордер с опцией FOK немедленно исполниться не может, то он автоматически отменяется.
— Immediate or Cancel (IОС — немедленно или отменить). Эта опция требует от брокера немедленного исполнения заявки по обозначенным ценам. То есть в противоположность предыдущей опции FОК, эта опция (IOС) своим приоритетом ставит исполнение всего блока валют по заданным ценам. Нужно помнить, что часто эта квалификация (IOС) допускает исполнения части приказа, а другая тут же отменяется, что может быть невыгодно трейдеру.

Рассмотрев основные виды ордеров и квалификационные к ним инструкции, перейдем к рассмотрению другого важнейшего понятия при проведении торгов на рынке — роль биржи.

По нашей оценке, на 23.03.2020 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли бинарными опционами – Intrade.bar;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

Типы Отложенных ордеров и Активных

Рейтинг брокеров форекс

Фундаментальный анализ это

Доверительное управление на Forex

Открытие торгового счета Форекс

Советники Forex на заказ

Зачастую начинающие трейдеры, собираясь открыть позицию, сталкиваются с нелегкой задачей выбора того или иного типа ордеров. Проблема заключается в том, что на сайте дилинговой компании описание приказов (ордеров), как правило, ограничивается приблизительно таким текстом:

Торговым терминалом предусмотрено три типа ордеров (приказов) на открытие позиций:

Рыночный ордер (приказ немедленного исполнения) – открывает позицию по текущей рыночной цене

Лимитный ордер (отложенный приказ) – трейдер указывает в ордере цену покупки инструмента ниже рыночной или цену продажи инструмента выше рыночной. Ордер срабатывает только в случае достижения рыночной ценой уровня, установленного ордером.

Стоп-ордер (отложенный приказ) – устанавливает цену сделки выше рыночной для покупки и цену ниже рыночной для продажи лотов.

Если с рыночными ордерами Sell и Buy новички еще как-то справляются, то как только речь заходит о лимитных и стоп-ордерах, возникает множество вопросов. И если BuyLimit и SellLimit логически понятны — купить по цене ниже рыночной, продать по цене выше рыночной, то с точки зрения логики новичка установка стоп-приказов необъяснима — продать дешевле, купить дороже. Трейдеры не понимают, почему нужно покупать инструмент выше рыночной цены, а продавать ниже рыночной.

Разберем подробнее каждый из типов приказов, когда и почему нужно открывать тот или иной ордер. Лучше всего понять алгоритм работы на примерах.

Рыночный ордер (Market)

Buy – покупка по рыночной цене

Sell – продажа по рыночной цене

На графике мы видим «бычий» тренд. Цена растет. Предположим, что рост продолжится. Значит, следует открыть длинную позицию, то есть совершить сделку на покупку. Открываем окно ордера, по умолчанию предлагается именно рыночный ордер, и подтверждаем покупку buy. Но, глядя на график, можно допустить, что цена вот-вот достигнет уровня сопротивления и повернет в обратную сторону. Тогда логично открыть короткую позицию и продать инструмент, что и подтверждается нажатием кнопки sell. В обоих случаях происходит незамедлительное совершение сделки, то есть рыночный ордер срабатывает сразу после его подтверждения – нажатия кнопок buy или sell. Кстати есть очень удобные скрипы форекс автоматизирующие действия по открытию ордеров

Лимитный ордер (Limit)

BuyLimit – купить дешевле рынка

Оцениваем движение цены на графике. Цена снижается, но, достигнув уровня поддержки, может развернуться в обратную сторону. Вот около уровня поддержки и следует устанавливать лимитный ордер на покупку.

SellLimit – продать дороже рынка

Предположим, что цена, достигнув уровня сопротивления развернется и пойдет вниз. Оптимальным решением станет продажа в точке разворота. Для того чтобы не упустить нужного момента, следует заранее установить лимитный ордер на продажу чуть ниже уровня сопротивления цен.

Стоп-ордер stop

SellStop – продать после пробоя уровня поддержки

Цена пары EURUSD колеблется в определенных пределах в течение некоторого времени – рынок в состоянии «флэта», то есть бокового движения цен, в ожидании выхода глобальных финансовых новостей, информация которых может сыграть в пользу одной или другой валюты. Например, вышли новости по рынку труда в США и они были положительные, то есть количество вакансий выросло, рынок развивается. Значит, доллар будет расти, и последует снижение цены валютной пары евро-доллар. На графике это стремительное падение хорошо видно. Если бы трейдер в ожидании этого события установил ордер SellStop чуть ниже уровня сопротивления бокового движения цен, при пробитии которого цены пошли вниз, открылась бы короткая позиция, и была получена значительная прибыль. Опережая вопрос, почему нельзя воспользоваться рыночным ордером, объясняем – во-первых, в момент выхода горячих новостей спред, то есть разница между ценой покупки и продажи инструмента, как правило, вырастает, а, во-вторых, рывок цен в одну или другую сторону может быть настолько стремительным, что за несколько секунд цена изменится на десятки пунктов.

BuyStop – купить после пробоя уровня сопротивления

Предположим обратную ситуацию – новости из США негативны, трейдеры начинают перекладывать средства из доллара в евро. Доллар падает – евро растет. Цена пары евро-доллар резко пошла вверх. Можно попытаться установить рыночный ордер и потерять на спреде или открыть позицию слишком поздно, упустив с десяток пунктов. Чтобы поймать момент совершения сделки, нужно установить ордер BuyStop выше уровня сопротивления. Пробив уровень сопротивления, цена устремляется вверх, ордер срабатывает, и совершается сделка на покупку.

Вывод: стоп-ордера предназначены для трейдеров, работающих на пробой уровней, и выставляются после оценки проведения технического анализа графиков и фундаментального – финансовых рынков. Как правило, опытные биржевые спекулянты предпочитают лимитные и стоп-ордера.

Предугадываем еще один вопрос по лимитным и стоп-ордерам: а что произойдет, если цена пойдет не в ту сторону, в какую предположил трейдер. Если цена не дойдет до уровня, указанного в ордере, то позиция просто не откроется. Если же приказ сработает, а цена уже потом развернется обратно, можно закрыть позицию рыночным приказом, либо задать уровень StopLoss, ограждающий трейдера от убытка.

Список лучших брокеров бинарных опционов, дающих бонусы за регистрацию счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий