Фондовый рынок и китайский вирус паника распространяется

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год, народный рейтинг:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Операция «Шок и трепет»

Сегодня любой желающий может свободно и очень быстро получать информацию, которая лет десять назад была доступна только узкому кругу избранных. Интернет предоставляет, например, данные о европейских биржевых торгах, о стоимости нефти и котировках фьючерса на американский индекс S&P500, отчеты о результатах работы предприятия за квартал, аналитические обзоры по отраслям экономики и так далее. Эта информация, дополненная комментариями, оценками, новыми фактами, легко получает дальнейшее распространение. Точно так же тиражируется личный опыт использования компьютерных программ, идей о покупке тех или иных акций. Действия игроков стали сплоченнее и в «мирное время», но особенно — в «боевое», когда котировки падают и взлетают на десятки процентов.

В ходе последнего августовского обвала российские индексы рухнули на 25% с апрельских уровней. Резко подешевевшие акции начали вызывать интерес у обывателей, как и в сентябре 2008 года. Многие восприняли происходящее как случайность, на которой можно быстро и много заработать. По данным крупнейших брокеров — БКС, «Финам», «Открытие», — резко выросло количество открываемых брокерских счетов физическими лицами, которые хотят купить подешевевшие бумаги.

Хроника погрома

Суммарная капитализация компаний, акции которых входят в биржевой индекс S&P500, составляла 9 августа около 10,7 трлн долларов (более 75% ВВП США). За предыдущие три недели стоимость крупнейших американских корпораций снизилась более чем на 15%. Эти цифры выглядят абстракцией, поэтому, чтобы показать значимость снижений биржевых индексов всего на 5%, приведем простой пример. Тот, кто сыграл на понижение и продал фьючерсный контракт на индекс РТС, затем купив его на 5% дешевле, заработал на вложенный рубль около 60 копеек (60%) прибыли. Падение индекса РТС началось с 1950 пунктов и составило 480 пунктов. Продавший один фьючерсный контракт должен был вложить около 300 долларов для открытия позиции, а 11 августа его доход составил бы почти 1000 долларов (более 300%). В силу того что объем торгов деривативами в мире превышает объем торгов ценными бумагами, в дни сильных ценовых колебаний от одних игроков к другим перетекают очень крупные денежные суммы.

Накануне обвала цен внимание игроков было сосредоточено на проблеме лимита государственных заимствований США: 2 августа он был увеличен на 2 трлн долларов. Однако на фондовый рынок куда больше повлияла одновременно принятая программа снижения государственных расходов. В комплексе с завершением программы QE2 по выкупу государственных облигаций решение о сокращении госрасходов может оказать депрессивное влияние на экономику США, которая потребляет 25% мирового ВВП. К тому же стало известно, что ВВП США в первом квартале 2020 года вырос не на 1,9%, как объявлялось ранее, а всего на 0,4%.

3 августа рынки отреагировали на все эти новости резким падением. Негативные настроения затем усилили заявления рейтинговых агентств о возможном снижении кредитного рейтинга США. Далее обстановку начали накалять

Полная версия материала доступна только подписчикам

Читать материалы в полном объеме могут только те, кто оформил платную подписку на ONLINE-версию журнала.

Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Мощь Китая слабеет

Китайский биржевой кризис: чиновники вынуждены констатировать, что они не могут справиться с рыночными силами. Эта информация закрепится в долговременной памяти граждан.

Китайские власти, как всегда, выбрали надежный путь. И самый надежный метод «запустить» панику — заявление государственных органов о намерении сделать все для того, чтобы предотвратить панику. Но для китайского правительства это может иметь серьезные последствия: ведь власти делали ставку на стабильно растущий фондовый рынок и даже настойчиво призывали подданных инвестировать, что последние послушно делали в массовом порядке.

Но сейчас в первую очередь проявляется — как, собственно, во время всех настоящих или мнимых кризисов — крайняя неуверенность Пекина, хотя на мировой политической сцене он всегда выступает так, словно мощь страны беспрецедентна. Этим власти подрывают свою легитимность. А она не основывается ни на свободном волеизъявлении народа, ни на независимых институтах. Наоборот, коммунистическая партия всегда обосновывала свое господство тем, что лишь она одна в состоянии обеспечить стабильность и благосостояние (в такой последовательности) в стране.

А теперь? Чиновники, которые еще на прошлой неделе в новом законе о безопасности заявили, что экономическая безопасность является фундаментом национальной безопасности государства, констатируют, что не могут справиться с рыночными силами. Эти силы делают то, что они делают всегда, когда события развиваются неправильно, когда — как в китайском случае — акции, по всей видимости, переоценены до абсурда. По словам экономистов, это абсолютно логично и, в общем-то, отвечает интересам дела в глобальном смысле. Только неприятно, что при этом пострадают — в экономическом плане — множество простых людей. Неприятно прежде всего то, что власти, которые стремятся контролировать все и всех, всегда и везде, вынуждены публично признать, что именно это они не могут делать.

Все это не представляет открытой угрозы для господства коммунистической партии и ее функционеров. Однако в долговременной памяти миллионов китайцев укоренится осознание того, что правящие круги проявили слабость. Будущим поколениям партийных чиновников стоит подумать над тем, какие выводы им следует сделать. Если вспомнить весь прежний опыт, неизбежно появляются опасения по поводу того, что они захотят ужесточить репрессии. Впрочем, при таком развитии событий когда-нибудь наступит момент, когда коммунистическую партию невозможно будет спасти. И это был бы хороший сценарий.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Спецслужбы Китая расследуют манипуляции на фондовом рынке

Министерство общественной безопасности Китайской Народной Республики начало расследование манипуляций на фондовой бирже в Шанхае. В нечестной игре подозревается целый ряд компаний. Расследованием руководит Мень Циньфень, замминистра общественной безопасности КНР. Следователи обнаружили, что некоторые компании манипулировали при торговле фьючерсами на фондовом рынке. Согласно мнению властей, «злонамеренное закрытие коротких позиций» (продажа ценных бумаг без покрытия) является одной из причин биржевого кризиса в Шанхае на прошедшей неделе.

Падение фондового рынка Китая началось в начале прошлого месяца. Сотни компаний приостановили торговлю собственными ценными бумагами, приняв решение дождаться периода волатильности. Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая в качестве ответа на биржевой кризис ввела запрет на шесть месяцев на продажу бумаг публичных компаний мажоритарными акционерами. Мораторий касается тех акционеров, которые владеют более чем 5 процентами. Помимо этого, запрет на продажу акций распространяется и на топ-менеджмент компаний.

Кроме этого, Народный банк КНР, который выполняет функции Центрального банка, заявил о поддержке фондового рынка. Для этого используют агентство China Securities Finance Corp (CSF), образованное в 2020 году. Данные меры привели к тому, что по результатам торгов в четверг основной индекс биржи Shanghai Composite (Шанхай) вырос на 5,8 процента, достигнув 3709,33 пункта. Это его наивысший рост за одну сессию с 2009 года.

Власти Китая, описывая сложившуюся на фондовом рынке ситуацию, не могут избежать слова «паника». «Иррациональная распродажа акций и панические настроения способствовали тому, что на фондовом рынке возникли проблемы с ликвидностью», — отмечается в заявлении комиссии по регулированию рынка ценных бумаг КНР. Фондовый рынок Китая официально вошел в «медвежью» зону, как отмечают аналитики HSBC во главе с Роджером Си в обзоре под названием «Атлас инвестиций в Китай». «Shanghai Composite продолжает торговаться на 10 процентов выше, нежели в начале года, однако рынок, несмотря на прямую поддержку со стороны государства, потерял спокойствие, а инвесторы торопятся выйти из акций», — подчеркивают аналитики Bank of America Merrill Lynch во главе с Дэвидом Куи в обзоре под названием «Китайские акции: коррекция может распространиться далеко за пределы фондового рынка».

Частные инвесторы.
«За последний год фондовый рынок КНР вырос практически в 2,5 раза благодаря бумагам розничных инвестиций и увеличению объема торговли ценными бумагами с плечом, то есть на заемные средства. Факторы, которые позволили расти крупнейшей азиатской бирже такими темпами, одновременно сделали рынок Китая непредсказуемым и нестабильным», — пишет Куи. На Шанхайской бирже с начала года, согласно статистике China Securities Depository and Clearing Corporation, было открыто порядка 10 миллионов инвестиционных счетов — больше, нежели на протяжении 2020 и 2020 годов вместе взятых. «Почти две трети новых инвесторов не закончили школу, оставив ее еще до 15 лет, а почти треть — до 12 лет», — отмечает издание Bloomberg. Эксперты Deutsche Bank в обзоре «Безумие китайского рынка» подчеркивают, что 6 процентов новых инвесторов вообще не умеют ни читать, ни писать. В ходе ралли китайских акций, которое началось во второй половине прошедшего года, на частных инвесторов приходилось порядка 90 процентов дневного торгового оборота. «Они достаточно часто торгуют, основываясь на своей собственной интерпретации намерений государства, краткосрочных настроений и слухов. На рынке это наименее опытные инвесторы. Как показывает история, большинство из них в результате теряют деньги», — отмечают аналитики BofA.

Предпринятые правительством меры запаздывают.
Возможно, падение рынка началось с попытки властей КНР охладить рынок: в минувшем месяце комиссией по регулированию рынка ценных бумаг были ужесточены правила торговли. Это могло привести к распродаже. «Инвесторы поспешили уменьшить объем заемных средств, и процесс их выхода из акций вызвал лавинообразный эффект», — отмечается в обзоре HSBC. В попытке остановить снижение рынков власти Китая предприняли несколько шагов. 27 июня Народный банк КНР заявил о понижении процентных ставок и резервных требований. Центробанк Китая пообещал предоставить дополнительную финпомощь компаниям, которые скупают акции на рынке. В частности, такого рода поддержку планируется предоставить China Securities Finance Corporation. «Компанией будет поддерживаться стабильность голубых фишек, а также она будет обеспечивать ликвидностью торговцев ценными бумагами», — отметил Дэн Гэ, официальный представитель комитета по контролю над ценными бумагами КНР. Также китайские финансовые власти планируют создать стабилизационный фонд. Порядка 20 самых крупных брокеров инвестируют в него сумму, равную 15 процентам собственных чистых активов (порядка 19,3 миллиарда долларов). Деньги пойдут на приобретение паев биржевых фондов (ETF), которые инвестируют в крупные компании.

«Правительство поздно спохватилось. Оно не было готово к потенциальному падению. Предлагаемые им меры запаздывают», — отмечают аналитики BofA.

Список лучших брокеров бинарных опционов, дающих бонусы за регистрацию счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый лучший брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Прекрасно подходит для новичков — предоставляют бесплатное обучение с демо-счетом!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий